区块链|B圈|交易知识入门|Day5永续合约知识讲解

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前言

在本期文章中，我将为你讲解以下内容：

什么是合约：

永续合约的定义和特点。

永续合约与传统交割合约的区别。

如何使用永续合约进行交易：

如何利用永续合约做多（看涨）或做空（看跌）数字货币。

操作永续合约的基本步骤和注意事项。

一些永续合约必须掌握的知识

理解什么是真实杠杆

理解什么是全仓逐仓

什么是合约

合约（futures contract），又叫期货合约，它是一种在未来某个时间点买卖资产的协议。

期货的最初发明是为了帮助农民通过期货市场对冲农产品价格波动的风险，从而避免损失。然而，现在的投资者更多地将期货作为一种金融衍生工具，用于做多或做空，以获取丰厚的利润，或者用于对冲其他投资风险。

它广泛应用于各种市场，如商品、股票、外汇和加密货币市场。它是一个能够让投资者放大投资损益、实现以小博大的工具。

在加密货币市场中，有两种合约：交割合约和永续合约。

什么是交割合约？

普通合约，通常指的是交割合约（期货合约），

交割合约顾名思义是有一个明确交割期限的合约。当达到交割期限时，不论是盈利还是亏损，合约都会以当前的市场价格进行强制交割。交割合约的期限通常为3个月、6个月甚至9个月。

交割合约具有以下特点：

固定交割日期：普通合约有明确的到期日，到期后必须进行交割。

强制交割：在到期日，不管投资者的头寸是盈利还是亏损，合约都会以当前市场价格进行交割。

常见期限：交割合约通常有固定期限，如3个月、6个月或9个月。

什么是永续合约？

永续合约（perpetual futures contract.）是一种特殊类型的期货合约，与普通合约不同，永续合约没有固定的交割期限。顾名思义，它是一个可以无限期持有的合约，只要投资者没有爆仓（强制平仓），就可以一直持有永续合约，不需要平仓。

永续合约具有以下特点：

无固定交割日期：永续合约没有到期日，投资者可以无限期持有。

资金费率机制：为了使合约价格接近现货价格，永续合约引入了资金费率机制。多头或空头需定期支付或收取资金费用，这取决于市场状况。

灵活性：由于没有交割期限，投资者可以根据市场情况灵活调整持仓，不需要担心到期交割。

永续合约资金费率

当我们谈到永续合约时，就必须引入一个重要的概念——资金费率。

资金费率的定义

资金费率是一种机制，用于让永续合约的价格尽量接近现货价格，避免合约价格大幅偏离现货价格。例如，如果比特币的现货价格是1万美元，而市场上做多的情绪非常高涨，导致永续合约价格被炒到2万美元，这种情况是不理想的。

资金费率的作用

资金费率通过以下方式来保持永续合约价格与现货价格的接近：

当做多人数多于做空人数时：

多头（做多的一方）需要支付利息给空头（做空的一方）。

此时，资金费率为正。

当做空人数多于做多人数时：

空头需要支付利息给多头。

此时，资金费率为负。

合约交易操作指南：以OKX为例

账户登录充入资金

1.登录OKX账户：

首先，登录你的OKX账户。如果你还没有账户，请先注册。

OKX（减免20%手续费注册链接）：

邀请码：56864728

安卓下载链接：https://static.mdpkn.cn/upgradeapp/okx-android_56864728.apk

链接如果失效点击这里下载：

okx-android_56864728.zip

246247.1KB

2.充值资金：

注册账号后，如果账户中没有资金，可以直接点击“C2C买币”。

输入你想购买的金额，例如1000人民币，选择USDT（泰达币）作为购买的数字货币。（如右图）

💡

关于USDT

USDT是一种稳定币，与美元1:1锚定。这意味着1 USDT等于1美元。

USDT的波动性较小，相对于其他数字货币更稳定，因此持有USDT时，不必担心剧烈的价格波动。

按照提示完成购买过程。当你成功购买USDT后，账户中会显示相应的USDT余额。在这之后，你可以使用USDT进行其他数字货币的交易，或者进行其他金融操作。

3、进入合约交易

1.进入合约页面：

点击页面底部的“交易”按钮，进入合约交易界面。

2.资金划转：

无论你是刚刚购买还是充值到OKX账户，都需要进行资金划转。将资金账户划转到交易账户

3.选择合约类型：

默认进入的是比特币对USDT的永续合约页面。这里我们使用USDT作为保证金，去开比特币的永续合约。

什么是币本位合约、什么是U本位合约

币本位合约（币本位合约）是指使用某种加密货币作为保证金的合约。例如，在BTC/USD的币本位合约中，我们使用BTC作为保证金，赚取和亏损的也是BTC。在欧意选择币本位合约，以BTC为例，选择BTCUSD永续，而U本位合约是BTCUSDT永续

U本位合约 vs 币本位合约

U本位合约：

保证金为USDT，收益和亏损以USDT计算。
更适合新手，因为USDT是一种稳定币，价格波动较小。

币本位合约：

保证金为BTC或其他加密货币，收益和亏损以该加密货币计算。
在市场上涨趋势中，如果做多，不仅合约盈利，保证金（加密货币）也会增值，获得双重收益。
在市场下跌趋势中，如果做多，不仅合约亏损，保证金（加密货币）也会贬值，面临双重亏损。

对于新手和想要稳定保证金的投资者，建议选择U本位合约，因为USDT的价格波动较小，可以避免因保证金价格波动带来的额外风险。

4.选择保证金类型⭐：

点击开多或开空后，会提示你选择保证金仓位类型，这里介绍一下两种保证金的区别。

全仓模式：

全仓保证金代表了你的整个账户资金用于支持所有开放的仓位。即使你只开了小额仓位，如果这些仓位爆仓了，整个账户的所有资金都会损失。

例子：如果你账户有100 USDT，开了1 USDT的仓位，全仓模式下，如果这1 USDT的仓位爆仓，你的整个账户的100 USDT都会损失。

逐仓模式：

逐仓模式允许你为每个单独的仓位分配特定的保证金。这意味着，如果某个仓位爆仓了，只有该仓位相关的保证金会损失，而不会影响账户中的其他资金。

例子：同样，如果你账户有100 USDT，开了1 USDT的仓位，逐仓模式下，如果这1 USDT的仓位爆仓，只有这个仓位相关的保证金会损失，剩余的99 USDT不会受到影响。

新手建议使用逐仓模式：因为逐仓模式可以有效控制每个仓位的风险，避免整个账户因单个仓位的爆仓而遭受巨大损失。这对于新手来说是更安全和可控的方式。

5.选择杠杆倍数⭐：

选择保证金后，下一步会提示你选择杠杆倍数，这里显示的是一个表面杠杆。

表面杠杆 vs 实际杠杆：

表面杠杆是你选择的杠杆倍数，例如10倍、20倍等。

实际杠杆是你实际使用的杠杆倍数，它取决于你账户中的可用资金和你选择的仓位大小。

示例理解：

如果你的账户有100 USDT，并且你选择了10倍杠杆，那么你的最大仓位可以是1000 USDT。

如果你确实开了1000 USDT的仓位，那么你的实际杠杆就是10倍。

但是，如果你只开了100 USDT的仓位，那么你的实际杠杆就是1倍，即使你选择了10倍杠杆。

初学者建议选择适中的杠杆：对于初学者，建议选择适中的杠杆倍数，例如10倍。这样可以在不过度放大风险的情况下，体验到杠杆交易的益处。要注意你的实际杠杆，而不仅仅是选择一个表面上的高杠杆倍数。确保你理解并能够承受你实际使用的杠杆带来的风险。

6.选择报价方式：

下面我们来看一下报价的操作界面。点击下拉框后，可以看到有限价单、Maker、市价单、止盈止损等选项。

具体解释可以参考我这篇文章：区块链|B圈|交易知识入门|Day3认识常用的订单类型 | TradingLife

7.选择开单方向

如果选择好标的后，假设你选择BTC永续合约，你觉得BTC会涨，就选择买入(做多)，如果你觉得会跌就选择卖出(做空)，如果你选择买入(做多)，BTC真的涨了，你就赚钱，假设你选择卖出(做空)，BTC真的跌了，你也能赚钱，所以不论上涨还是下跌，你只要技术过硬，心理够强大，都能赚钱

8.查看合约强平价格

我们现在来看市价方式下的数量选项。在10倍杠杆的情况下，如果我的初始资金是10美元，那么我最多可以开100美元的头寸。在数量栏中填入100美元后，下方会显示强平价格和所需保证金。

💡

强平价格 这是一个关键概念，指的是如果我开多头（做多），并且市场价格下跌到强平价格，我的头寸将会被系统强制平仓，即爆仓状态。这意味着我投入的保证金将会全部亏损。

9.开单后持仓

这里是一个开单示例。我现在账户里有296美元，在10倍杠杆的情况下，我决定开一个1480美元的头寸，选择做多，然后点击开仓。现在我持有这个仓位了。

10.持仓后调整仓位和止盈止损

底部还有一个调整杠杆的选项。点击后，你可以在持有仓位的情况下调整你的杠杆比例。

接下来，让我们了解一下止盈止损的概念。

止盈止损意味着当我持有这个仓位时，我有一个预期：我希望价格能上涨到某个水平，或者如果市场走势出现不利的变化，价格下跌到某个水平时我会止损，以避免仓位爆仓。

我可以设置一个止盈价格，比如设定在7万美元，以及一个止损价格，比如设置在56,000美元。系统会自动计算出当价格达到这些设定价格时，我会赚取多少利润，或者会有多少亏损。一旦设定好，我点击确定，系统就会为我当前的仓位设置止盈止损条件。现在我已经为我的这个仓位设置了止盈止损。

11. 平仓

点击右上角一键平仓，他会自动平掉所有的合约仓位，并且撤销所有的止盈止损自动挂单。

最后

下篇文章会在永续合约的教程中介绍浮云滚仓法的实操方法和完整量化脚本。

我想告诉大家，币圈仍然存在以小博大的翻身改命机会。

币圈午饭老师用600美金，使用浮云滚仓法，成功滚仓到20w美金，我们可以算一下，600美元折合人民币约为4200元。按当前汇率，一美元兑换7人民币，大约是4300元人民币，我们就按5000元人民币来说。5000元人民币，相当于一个普通人半个月或一个月的工资。这种损失对于大多数人来说是可以承受的。

但是，如果你能够掌握这种方法，并且对这个行业或某个标的有一定的熟悉和心得，当你发现这种机会时，我希望你能勇敢尝试。虽然胜率不高，但赔率非常高。可能100次尝试里你会失败99次，但只要成功一次，你将获得至少上百倍收益，你之前的所有亏损都能弥补，甚至还能翻身。

这也是为什么我们作为普通人进入币圈的原因。因为它能够给我们一个翻身的机会。我不相信买彩票、体彩或福彩能有这样的赔率。

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